私营企业政治关系结构、收益结构与治理特征研究：基于先赋性、后致性视角

The project defined the political connection of private firms in two dimensions, in terms of ascribedness and achievedness. Based on the large scale survey from Beijing, Shanghai, Zhejiang, Xian and Guangdong and empirical analysis, the program will emphasize three questions: Firstly, the relationship between political connection structure and political benefits structure; Secondly, the relationship between political benefits structure and corporate governance characteristics; Thirdly, the dynamic relation between political connection structure and firm governance features. Integrating understanding and clarification to these three question is important for further academic research. The project constructed the "relationship structure-benefits structure-governance characteristics" framework, and will analyze the governance charateristics evolution with the change of political connection, to expect to provide suggestions for governments to regulate private firm regulation and decrease the rent-seeking corruption in China.

本研究基于先赋性、后致性两个维度界定私营企业政治关系结构，立足于北京、上海、浙江、西安、广东等区域的私营企业问卷调查资料，以实证研究为主，重点探讨三个问题：（1）政治关系结构与政治收益结构的关系；（2）政治收益结构与公司治理特征的关系；（3）政治关系结构与企业治理特征的动态关系。阐述并合理解释这三个问题，理论上具有学术探讨价值。在实证研究的基础上，本研究构建"关系结构-收益结构-治理特征"逻辑框架，重点分析：政治关系越强，政治收益越多,权贵经济趋势越明显以及组织形式公司化、治理结构规范化、董事会成员身份政治化、内部管理家族化等治理特征越明显的内在机理。以期能为政府规范私营企业管理、减少寻租腐败提供相应的政策建议。

本项目基于先赋性、后致性两个维度界定私营企业政治关系结构，利用问卷抽样的企业数据、2012-2014年沪深A股上市重污染行业的私营企业数据，以及第八次、第九次、第十次“全国私营企业调查”得到的数据，构建“关系结构—收益结构—企业治理”的行为理论模型，以实证研究为主，重点探讨了三个问题：政治关系研究、政治关系与收益结构研究、政治关系与治理特征研究。得出了如下结论：①先赋性与后致性政治关系的来源和形成机理不同。政治关系按照形成途径可以分为先天继承的和后天形成的。先赋性政治关系的来源或者是企业家的亲人，或者是企业家本人曾经朝夕相处的同事，更多的是由信任和情感等因素以及长期交往形成，是一种嵌入性或社会性关系。后致性政治关系要么由企业家主动建立，要么由政府被动承认，是一种工具性关系或市场性关系。②按照先赋性、后致性政治关系的有无、强弱区分政治关系类型，可以区分四种类型的政治关系结构。③政治关系存在区域差异，市场化程度高的经济区，政治关联强度较低；市场化程度低的经济区，政治关联强度较高。家族企业聚集的经济区，政治关联强度较高。④政治关系对企业收益结构产生影响，这些收益既包括直接的净利润收益，也包括间接的突破行政壁垒，或获得更多的融资支持，从而提高企业绩效的收益；同时，不同类型的政治关系对于企业进入高壁垒行业具有不同的作用。⑤政治关系对企业治理特征有影响，政治关系越强，组织形式公司化、治理结构规范化、董事会成员身份政治化、内部管理家族化等治理特征越明显。项目研究不仅为先赋性与后致性政治关系提供了新的理论视角，还对实践有重要启示。