存在动态需求和二级市场的多阶段拍卖研究：利润最大化的新意义

Considering the further enhancement of China's market system economy reform and the need for environment protection, auctions as well as procurements are applied by the government a lot. This project studies the auctioneer's profit maximization problem under sequential rationality and how that can influence resale incentives when dynamic demand and secondary markets are present. The importance of this problem lies in the wild presence of dynamic demand and secondary markets, and their interactions with sequential rationality. Other than making significant contributions to auction theory and mechanism design, this project is also of great practical values: first, we exploit policy making regarding restrictions on secondary markets from a novel and interesting angle, which is profit maximization incentives can greatly control resale incentives endogenously; second, we provide a basic theoretical model for future applications to real data by statisticians and econometrists; finally, we conduct lab experiments to test the robustness of the mechanism.

随着市场经济改革的进一步深化以及环境保护等的客观需要，拍卖以及其衍生出的招投标机制在我国各级政府的使用日趋广泛。本项目通过建立一个非完全信息的动态博弈模型研究了在存在动态需求和二级市场的情况下，拍卖方如何通过设计一个满足序贯理性的多阶段的拍卖机制来实现利润最大化，并且该机制对于二级市场有何遏制作用。这个问题的重要性来自于动态需求和二级市场在现实中的普遍存在，以及它们和拍卖方序贯理性的交互作用。本项目除填补理论空白外还有着突出的应用方面的价值：首先，我们从一个新颖的角度探索了政府部门对于二级市场的规制这个重要问题，即如何利用机制本身来有效遏制转卖行为，从而节省了立法和执法成本；其次，我们的理论模型具有较为普遍的适用性，可以为统计学和计量经济学的实证研究提供有力的理论基础；最后，我们在实验部分的拓展研究可以对于理论部分的结论提供有益的补充。

随着拍卖和招标机制在我国及世界范围内越来越广泛的应用，对经典的拍卖设计理论加入现实元素进行更深入的研究是必要的。现有的文献过去三年，本项目团队采用博弈论理论分析和实证相结合的方法，对动态不完全信息下的拍卖及招标类机制设计的一系列创新型问题展开了深入的研究，取得了较多具有实践指导意义的研究成果。研究具体问题包括了(1)序贯理性，竞拍者分批次到达结合再卖与转卖的模型构建和分析；（2）拍卖方的利润最大化机制对于二级市场交易的影响；（3）同时考虑利润和社会福利时的序贯最优设计。 项目执行期间，团队共完成3篇英文学术论文，并形成了第4篇论文的初稿（均有申请人本人参与）。这3篇论文现都在国际顶尖经济学期刊审稿，并在国内外学术会议上和高校多次宣讲。 .在该项目经费的支持下，项目组人员参加了两次国际学术会议，受邀出国（境）进行学术交流两次；并多次接待了来自清华大学，人民大学等一流大学的学者，加深了和这些学者的合作，他们也为项目相关学术成果提供了很好的建议，增强了文章冲击顶级学术刊物的实力。 .最后，参与项目的一名博士生顺利毕业（目前在暨南大学担任讲师），一名硕士生顺利毕业就业。