中国传统文化情境中的投资者保护研究

Based on the classic ancient books of Chinese Confucian school, to study the role of Confucian norm of ethics and morality in investor wealth added and legitimate rights protection. In the course of the study, choose the Book of Change as philosophical and methodological direction, synthetically employ research method such as Mathematics Models, Computational Experiment and Case Study, explore interactive relationship between norm of ethics and morality and legitimate rights protection and wealth added of investors in the course of the Chinese Modernization by integrating Historical data. Through analysis the role of assumption about human nature in Chinese traditional Confucian in the boundary between the code of ethics and investor protection regulations, explore the relationship between human assumptions and the effectiveness of the social and ethical norms. In the selection process of the mathematical model, we will apply the new mathematical international journal. The Significance is that, the research between Chinese Confucian ethics and investor protection can provide theoretical guidance for exploration the path of investors wealth add in China's capital market; transform the logical system of Confucian ideological into repeatable verifiable model described by modern mathematics, which help us to explore the scientific elements of the Chinese classical management thought.

以中国古代儒家经典古籍为基础，研究儒家伦理道德规范在投资者财富增值和正当权益保障中的作用。在研究过程中，以《周易》做为哲学和方法论指导，综合运用数理模型、计算实验和案例研究等方法，结合相关史料探索中国现代化进程中伦理道德规范与投资者财富增值和正当权益保护之间的互动关系。通过分析儒家人性假设对伦理道德规范和投资者保护法规之间边界的影响，探索人性假设与社会伦理规范有效性之间的关系。在具体数理模型方法选择的过程中，将运用近十年来出现的马尔可夫域变模型等，有助于研究成果的国际化。研究意义在于，结合中国传统文化特征，对儒家伦理与投资者保护的研究为探索提高中国资本市场投资者财富水平的可行路径提供理论指导；将儒家思想内涵的逻辑体系转换为可以运用现代数学方法描述的可重复可验证的模型，有助于探索中国古典管理思想的科学元素。

本项目围绕着儒家伦理和道德规范如何提高投资者福利这个核心问题展开研究。在研究过程中，项目组首先建立数学模型对儒家传统如何影响代理行为进行了深入细致地研究，结果表明儒家传统可以有效提高投资者保护的效率。然后，项目组在如何度量儒家影响方面进行了艰苦地探索，共分为三个步骤：（1）通过阅读儒家典籍和相关文献，确定儒家思想传播的方式和路径；（2）将传播儒家思想的学校、祠堂和牌坊等建筑物作为度量儒家影响的关键要素，并通过历史地理学的典籍收集相关数据；（3）确定度量模型，建立度量儒家影响的实证研究数据库。在此基础上，项目组对儒家伦理与代理成本之间的关系进行了概念分析，认为儒家的“忠信”观念会约束代理人的在职消费行为，提高代理效率，实证研究结果也支持上述假设。同时，项目组对儒家传统与公司风险承担之间的关系进行了深入细致地研究，发现儒家思想包含着适应环境和保守主义两种因素，导致公司战略柔性提高，并降低公司战略变革的积极性，最终降低公司风险，间接遏制了股东的“资产替代”行为。.本项目的科学意义主要体现在两个方面。首先，尝试着将实证科学方法与儒家思想结合起来，建立了包含儒家伦理和投资者保护的经验研究框架，找到了实证研究儒家思想的可行路径，初步解决了研究中国文化与管理问题缺乏数据支撑的瓶颈问题。其次，项目组获得的一系列成果不仅对学术界重新认识儒家伦理具有非常重要的理论意义，而且为上市公司在中国文化情境中选择适当的治理机制，政府部门完善相关监管制度等都具有重要的借鉴意义。