中小企业金融服务与金融体系变革——国际比较与中国实践

中小企业在经济社会发展中的重要作用与其融资不足之间的矛盾长期存在。金融服务于经济，如何形成并保持中小企业金融服务的持续发展能力以适应经济发展，是我国金融体系面临的重大挑战。本项目拟将中小企业金融服务置于金融体系中加以研究，将研究对象从银行业结构扩展至整个金融体系，力图从多种融资形式、多层次的金融体系变革视角，全面拓展中小企业金融服务与金融体系关系的研究。通过对典型国家的比较研究，揭示中小企业金融服务发展对金融体系的内在要求。探寻不同的制度和文化背景下，能够支持中小企业金融服务发展的金融体系所具有的要素特征；以及金融体系的变革对中小企业金融服务发展的影响机制。回答在新的历史时期，我国金融体系应如何变革才能保持中小企业金融服务的可持续发展以适应实体经济发展的客观要求。本项目的研究成果具有重要的经济和社会价值，可以为进一步深化我国金融体系改革、促进中小企业群体健康发展提供政策依据。

如何形成并保持中小企业金融服务的持续发展能力以适应经济发展，是我国金融体系面临的重大挑战。本项目根据实践发展的需要，将“中小企业金融服务”扩展到“中小微企业金融服务”，将中小微企业金融服务置于金融体系中加以研究，将研究对象从银行业结构扩展至整个金融体系，从多种融资形式、多层次的金融体系变革视角，完成了中小微企业金融服务与金融体系关系的研究。基于典型国家中小微企业金融服务和金融体系的数据采集和整理，进行了中小微企业金融服务与金融体系的国际比较研究和金融体系变革影响中小企业金融服务的机制的研究。.研究揭示了推动中小微企业金融服务发展的两支重要力量：制度变革和技术变革。利率市场化改革进一步推进；银行业准入门槛降低；存款保险制度推出；征信体系建设加快以及征信市场向民营企业开放；多层次资本市场建设推动直接融资发展等一系列市场化改革虽然并不直接针对小微金融，但却是尊重金融市场客观运行规律，让市场在资源配置中起决定性作用的基础性改革，着眼于改变因价格扭曲和竞争不足导致的金融抑制，对中小微企业金融服务发展的影响是深远而持久的。与此同时，技术变革和经济社会变迁是另外一支不容忽视的力量。工业经济向信息经济转型，互联网向传统行业渗透加速，数据成为新的生产要素；信息技术提高小微金融服务触达能力、扩大金融服务广度和深度、降低服务成本、提高服务效率以及重塑信用文化方面起到了重要作用；而代际更替带来小微企业生产与消费方式的巨大变化导致小微企业金融服务的需求也随之发生改变。当制度变革和技术变革使中小微企业金融服务变得更加有利可图，金融市场竞争更加充分，发展中小微企业金融服务将成为越来越多金融机构开展差异化竞争而进行的主动战略选择，从而对中小微企业金融服务市场发展格局的变化产生重要影响。.依托本项目，课题组还建立了中国中小微企业金融服务数据库，为全面掌握和深入分析中国中小微企业金融服务的现状和发展趋势提供了良好的数据基础，形成了较为全面的促进中小微企业金融服务发展的政策建议。每年出版的《中国中小微企业金融服务发展报告》已经成为我国中小微金融服务领域最权威和最全面的一份研究报告，在业内获得了广泛反响和高度好评。本项目的研究成果对推动政府监管层及全社会对中小微企业金融服务的全面客观认知，促进中小微金融服务的良性健康发展起到了非常积极的作用。