碳排放权拍卖理论与应用

The carbon emission rights auction, in the flexible and efficient manner, internalizes entities' carbon emission to reach the aim of both environment protection and sustainable economy development. Such auction brings huge revenue to the government, and improve social environment quality. Therefore, the carbon emission rights auction has strong policy implication and practice operability. However, the auction theory of carbon emission rights far lags behind its practice. There is no systematic theoretical examination on many urgent problems seriously affecting the healthy development of the carbon trading market,such as the relationship between auction market and its upstream and downstream markets, bidders' hoarding behavior, and the fraud or shading bid caused by market power and entry barriers. In this project, several key issues in the carbon emission rights auction are investigated from the perspectives of equilibrium analysis and mechanism design, and further, new practical auction mechanisms of carbon emission rights are developed to maximize the social welfare as a whole. More importantly, the mechanism to be proposed can not only induce true abatement costs of emitting entities, reflect government's emission reduction targets, and include environmental benefits of emission abatement, but avoid the bidding ring, the fraud or shading bid, and bidders' hoarding behavior. Thus, the results to be obtained in this project are helpful to all players (government, emitting entities and auction houses) in the carbon emission rights auction, and improve the healthy and rapid development of the carbon trading market.

依附于环境保护和经济可持续发展框架下的碳排放权拍卖，以灵活、高效的方式内生化企业的碳排放量，给政府带来巨额收益，同时间接提高社会环境福利，具有很强的政策针对性和实施目标性。然而，碳排放权拍卖理论发展较实践相对滞后，很多问题（如拍卖市场与其上下游市场间的联动关系，投标企业的恶意囤货行为，市场势力和行业进入门槛导致的欺诈行为和虚假报价等）缺乏系统的理论分析，严重影响着碳交易市场的良性发展。本项目从均衡分析和机制设计的角度，研究碳排放权拍卖中的热点问题，进而建立更符合实际情况的新的碳排放权拍卖机制，该机制对整个社会来说是最优的，能诱导出企业真实私人减排成本信息、体现政府既定减排目标、涵盖减排环境收益，且能避免投标企业合谋、虚假报价和恶意囤货行为。项目研究成果能使得参与碳排放权拍卖的政府、企业和交易平台各经济主体共同受益，促进碳排放权拍卖市场健康快速发展。

本课题以我国碳减排面临的“国际环境谈判政治压力和国内经济发展速度放缓”两难境地为背景，围绕“理论建模来源于实践，模型结论服务于政策”的研究思路，采用对策技术、决策方法、实证检验为分析工具，以碳交易市场中的排放权资源配置效率和减排效果为研究主线，展开理论分析和应用模拟。主要研究了：在我国碳交易市场独有特征下，碳排放权的免费配置与拍卖有偿配置对碳交易市场效率和减排效果的影响，减排企业在排放权拍卖中估价方式和目标函数的设定，不同的拍卖规则和参数对企业投标策略、减排投资决策、减排创新战略管理的影响；政府在考虑环境收益、企业需求和拍卖后二级交易市场下，如何设计碳排放权拍卖机制的市场出清规则、结束规则和配置规则，以改进碳排放权资源的配置效率等问题。结果发现：拍卖有偿配置方式可以避免免费配置准则下的企业减排逆向选择行为，但是在碳排放权拍卖中，减排企业的估价方式和目标函数的设定将随着拍卖方式的变化而变动，尤其是非对称的竞标环境对异质性企业的均衡投标策略影响迥异，对拍卖前后企业的减排投资激励效果差异巨大；在减排企业单一需求情况下，可以设计一个动态单边调整拍卖机制，达到碳排放权配置的帕累托最优均衡，然而，当减排企业多单位需求时，必须设计动态双边调整拍卖机制才能解决碳排放权的帕累托最优配置问题；基于我国碳交易试点地区的经验数据，我们设计了一个菜单式碳排放权拍卖机制，在降低二级交易市场价格波动风险的同时，解决了试点地区碳交易的政策“聚类效应”。.本课题已累计发表学术论文17篇（标注基金资助13篇），其中SSCI检索5篇，SCI检索1篇，EI检索1篇，1篇英文论文被中国运筹学会决策科学分会学术年会评为“优秀论文”，在管理学部认定的A类期刊《管理科学学报》和《系统工程理论与实践》发表5篇；在科学出版社出版学术专著1部；2018年，课题负责人被课题依托单位授予“优秀青年学者”称号。