基于少数民族地区小企业的信用风险模型研究

In ethnic minority areas, small and medium-sized enterprises (SMEs) become the main force of local economic development. But SMEs face more intense market competition in the financial crisis. Especially in the middle and west China, SMEs are lack of funds and scale, so inviting business investment is a way to develop the SMEs. But investment always has risk. In the actual practice of risk management, people concerned a lot on the benefit and loss of financial assets. The Pareto distribution can utilize the limited extreme observations effectively, so this distribution is widely applied to the risk model in real case. This project is the main research the SME financing credit risk model based on hybrid Pareto distribution for ethnic minority areas and undeveloped areas. The main tasks are：1. Analyze the credit risk influence factors for SMEs in Liupanshan, Ningxia; 2. Build credit risk model with hybrid Pareto distribution based on the analysis previously; 3. Verify the robustness and reliability of model building, potential variable screening and factors analysis; 4. Compare new model with traditional analysis method, evaluate the model performance in the budget accuracy and robustness.

少数民族地区,中小企业成为地区经济发展的主力军.但受金融危机的影响,中小企业面临着更加激烈的市场竞争.尤其是中西部地区,中小企业缺乏资金,经营缺乏规模,加大投资成为发展中小企业的途径之一.但投资需要风险,在实际的风险管理中,人们往往对金融资产收益率大起大落时的情况更为关心.由于Pareto分布有效的使用的有限的极端观察值，因此在实践中该分布被广泛应用到风险模型中。本项目主要研究基于混合Pareto分布的少数民族经济欠发达地区，中、小型企业融资信用风险模型.主要做一：宁夏六盘山地区小型企业信用风险影响因素分析；二：在分析基础上构建基于混合Pareto分布的信用风险模型；三：实证分析模型构建、潜在变量筛选和影响因素分析的稳健性和可靠性；四：和传统的分析方法进行比较研究，评价模型在预算准确率、评价稳健性的效果.

在我国西部欠发达地区，小企业在促进经济发展、增加就业、推动创新、保持市场竞争活力、保障价格机制运行等方面发挥着重要的作用,但是小企业的融资存在高风险。所以本项目以宁夏地区的小型企业为样本，进行小企业的信用风险问题研究。首先，对宁夏固原市和银川市的小企业发展状况进行调研和分析，探讨了制约小企业发展的原因，阐述了银行对小企业发展中的信贷制度存在的问题，并分析小企业融资困境的原因。其次，对小企业的激励机制不足问题，利用最优化方法和模糊控制理论对不同风险影响下企业激励机制中所呈现出的序关系及数量关系建立的相关模型进行了定性和定量的分析，通过模糊信息处理原理把企业激励机制中的不确定因素处理成模糊数,建立了实践和理论相结合的评价模型。由于调研的样本量少，数据不足，我们对数据处理方法进行讨论，最终选择Bootstrap方法进行数据的抽样，利用因子分析方法对调研数据进行分析，发现个别小企业在流动性比率、总资产报酬率、贷款余额表现都比较优异的情况下，利润总额偏低。这主要是企业的规模小和利润低限制了企业的发展，这也是我区小企业发展中普遍存在的问题，我们建议银行对这样的小企业进行业绩综合评估后再重新分类。.针对具有混沌现象的金融模型，应用时滞反馈控制方法对混沌现象进行控制，结果表明通过选取合适的反馈增益和时滞可以把混沌现象控制为稳定的平衡点或稳定的周期解。即金融市场趋于一种稳定的平衡状态或以一种稳定的周期方式运行。这两种状态是我们所希望的、可以有效的预测金融市场的未来状态。