需求冲击、R&D周期性的产业非对称效应与企业自主技术创新能力提升战略研究

This study explores the link between short-run cycles and long-run growth by examining the cyclicality of R&D and asymmetrical effects on different industries. It is necessary to distinguish the two links of innovation and economic growth in China: First, the strategy has emphasized the role of science and technology which can speed up the transformation of growth model towards an innovative nation. Second, there is a clear relationship between demand and innovation. The former issue has been widely and significantly analyzed, and the latter has not been discussed in terms of theoretical and empirical works. The main research topic in this program will be as follows: 1. our study will, using an annual panel data of China's manufacturing industries, high-tech industries and high-tech firms in Yangtze River Delta from 1997 to 2011, estimate the respected hypothesis and provide the explanation of the investment behavior across industries and firms with different levels of technology. 2. To disaggregate the key factors in determining the different R&D investment behavior across industries and firms over business cycle, the likelihood of a firm conducting R&D increases with sales growth and decreases with credit constraints. 3. The effects of budgetary policy may have the positive impact on firm's R&D investment behavior over different stage of business cycle, which suggests that more countercyclical fiscal policy should increase R&D investments and productivity. Therefore, the integration of resources invested both by fiscal money and firm profits should enhance firm's innovative capacity through more efficiency allocation of national resources.

走中国特色自主创新道路，就需要理清两方面的关系：一是技术创新与经济增长的关系，创新型国家战略明确了要依靠科技力量来加快转变经济发展方式。二是市场条件与创新效率的关系，仅仅增加国家科技资源投入并不一定能够形成和提升自主技术创新能力，需求波动对企业R&D投入量与技术创新方向的作用更大。对前一问题的研究已经非常深入了，后一问题尚未进行系统化的理论和经验研究。本课题将运用需求冲击、R&D周期性的非对称效应的相关理论来揭示不同产业和不同企业R&D投资行为与绩效之间的关系。课题利用1997-2011年制造业、高技术产业面板数据和长三角高技术企业数据来检验R&D投资周期性理论的相关假设；对形成R&D周期性的产业非对称效应的关键因素进行定量化分解，可能的解释是企业R&D投资增加与销售增长有关，而减少则与融资约束相联；探索逆周期的财政政策支持企业R&D活动以提高国家和企业资源融合效应的体系特征。

如何处理好市场条件与创新效率的关系，是提高创新资源配置效率无法回避的问题，以及把握面临需求冲击条件下企业研发投入的非对称性效应是制定科技创新战略时要解决的问题。本项目主要在五个方面取得研究进展；一是用1997-2008年中国工业的行业和省级区域大中型工业企业数据检验了企业R&D投入周期性的两个假设，通过定量化研究发现研发支出的周期性特征在行业之间存在明显差异，特别像高技术产业这样研发强度较大的产业，相对而言更容易受融资约束的影响而呈现明显的顺周期特征。二是对高技术产业来说，在经济增长率下行期公共财政对R&D的支持短期来看比金融深化更加有效，为政府增加对技术创新研发投入的资金支持提供了强有力的依据。三是中国工业部门研发投入与市场集中度呈倒U型关系意味着在一定程度上提高集中度对创新是有益的，其中高技术产业更为显著。四是2000-2013年间中国制造业结构变动中经历了极其显著的“双重资本深化”，即高速的固定资产投资增长率和产业劳动力质量的快速上升，使得生产率有一个高增长。基于企业研发投入的顺周期行为，如果制订一个能够诱致民营部门投资增加的扩大总需求政策，可以通过企业利润流产生研发支出增加的效应，也就强化了技术创新的需求推动力量。五是基于2010-2015年创业板制造企业的微观面板数据，对资本市场确定的研发回报率与企业研发支出的关系作了一个全新的解释，创业板制造企业的研发支出在考察期内持续上升，显示资本市场对企业研发支出的评价显著为正，从而提示可以加强资本市场来引导社会资金支持企业研发活动，从而使资本市场产生创新资本投入增加的正面效应。