双边税收协定、东道国税收制度环境与对外直接投资：基于中国企业“走出去”的视角

The problem of international taxation behind the go-aboard enterprises cannot be ignored. The empirical study of impact of bilateral tax treaties as the most common international taxation rules (dominated by developed countries) on ODI is lack of comprehensive and scientific conclusion. Thus our country is short of effective theoretical and empirical decision-making basis during the participation of making international taxation rules. Based on the large sample of micro data from enterprises, this project first study the binary margin effect (extensive margin and intensive margin) of bilateral tax treaties on ODI and then systematically examines the tax environment system of host countries on location choices of ODI by construction of the spatial indexes of bilateral tax environment. Meanwhile, the project explores the differential impact of different bilateral tax treaties on investment modes. This project aims to provide specific advices on taking active part in reconstruction of international taxation rules for our country, defending our international tax interests, leading the reasonable and health development of ODI for our enterprises.

企业“走出去”背后的国际税收问题不容忽视，双边税收协定作为最常见的一种国际税收规则，其对我国企业对外直接投资的影响一直缺乏全面系统的实证研究结论，直接导致我国在参与国际税收规则制定的过程中缺乏有力的理论与实证决策依据。基于大样本微观企业数据，本项目首先对双边税收协定带来的我国企业对外直接投资的二元边际效应（集约边际、广延边际）进行了识别。其次，通过构建双边税收制度环境空间指数，系统检验了东道国税收制度环境对我国企业对外直接投资区位选择的影响；同时考察了双边税收协定的异质性对投资模式选择所产生的差异化效应。旨在为支持我国积极参与国际税收规则重构、维护我国的国际税收利益、引导我国企业对外直接投资的合理健康发展提供有针对性的政策建议。

在当今国际税收变革的大背景下，双边税收协定和东道国税收制度与我国对外直接投资之间的关系，直接关乎我国在国际税收规则中应坚持的征税立场与税收利益。本项目重点围绕双边税收协定对我国对外直接投资的作用影响展开实证检验，研究发现双边税收协定对我国对外直接投资具有正效应，我国对外直接投资呈现出寻求市场、寻求效率、寻求战略资产、税收规避等多种投资动机。本项目以“一带一路”沿线国家作为重点研究对象，对沿线国家的核心税收指标、税收营商环境进行全面对比分析，并构建测算了沿线国家的税收环境指数。研究发现“一带一路”沿线税收环境指数排名靠前的国家中，中东欧国家占多数，在排名靠后的国家中，独联体国家占多数。税收负担和税收申报成本是影响东道国整体税收环境的关键因素，税收协定对整体税收环境的影响相对较小但其协调作用不容忽视。基于实证研究结论和税制研究结论，本项目从如何完善双边税收协定服务企业“走出去”、国际税收如何服务于“一带一路”建设、如何提升我国的国际税收话语权与国际税收治理水平等角度开展政策建议研究，提出以下建议。在“一带一路”背景下，深入完善企业境外所得税收抵免政策及我国税收协定网络，加强双边与多边税收合作，助力我国企业“走出去”，推动双边投资合作；顺应当前国际税收治理合作的新趋势，积极参与多边合作，增强我国在国际税收领域的话语权；把握BEPS行动计划下的国际税收规则重塑机遇，探索发展中大国参与国际财政治理的新路径。