基于情景生成的多阶段资产负债管理模型研究

经济全球化、金融一体化进程的加快，加剧了金融市场的风险，如何在复杂多变的环境下实现投资者目标，对资产负债管理问题研究提出了挑战。本项目在对投资者所面临的未来各种资产收益、负债及现金流等不确定性经济因素情景生成基础上,应用数学规划等方法建立以投资者期望财富或成本为目标函数，以投资者的交易环境为约束条件，若干资产、负债等为决策变量的多阶段资产负债管理模型。其中包括适用于不同投资者的多阶段资产负债管理模型；不确定参数的情景生成模型；基于安全增长策略多阶段投资组合模型；最环条件下的鲁棒优化模型。对于不确定环境下整合投资策略和负债策略、对于投资者加强风险管理有理论意义和实际价值；结合国内具有负债特征金融投资机构的实际,资产负债管理多阶段模研究对我国社保基金运作与管理等重大问题，都具有现实的指导意义和借鉴价值；进一步地对于长期财务计划问题、动态的资产组合问题也具有重要的应用前景。