基于Copula的多重基本资产信用衍生品定价的蒙特卡罗模拟方法研究

美国次级债危机的发生与蔓延、违约相关性建模的复杂性以及定价模型一般没有解析解，对多重基本资产信用衍生品定价提出了极大挑战。本课题拟在探讨单一基本资产信用衍生品定价与多重基本资产信用衍生品定价之间的差异，和分析基于Copula模型的多重基本资产定价方法的有效性与合理性的基础上，逐步放宽正态Copua和静态Copula的假设，分别建立基于因子Copula、隐含Copula、时间序列Copula、连续时间Copula的多重基本资产信用衍生品定价模型，应用非参数估计方法，从实际数据中估计描述违约相关性的Copula函数，并用于违约时间联合分布的模拟，综合重要抽样方差减少技术和准蒙特卡罗模拟（QMC）方法对多重基本资产信用衍生品进行定价，结合国内外金融市场数据进行实证分析。从理论上为具有多重基本资产信用衍生品定价理论研究打下基础，从应用上为中国信用衍生品市场（尤其经济欠发达地区）的建设提供理论依据。