XBRL 财务信息传导机理及治理效应研究

Based on unified data identification and classification, XBRL users and other software can print data and repeatedly use them. We can prepare external financial reporting to internal financial reporting by XBRL software. The contracts based on financial information maybe be influenced by XBRL adoption and corporate governance mechanism should have been changed. It is significant for us to understand XBRL financial information transmission mechanism and its governance effect, because this will help us to improve its role of XBRL financial information, to advance resources effect and productivity force and enrich information theory and governance theory. Recently literatures concern that corporate governance influences the effect of XBRL adoption and imply that corporate governance is viewed as exogenous variables, or pay attention to the effect of corporate governance on XBRL adoption directly and imply that two variables have direct correlation. The research results display that corporate governance is influenced by XBRL adoption on mediator variables. The contents are as follows. (1) To clarify the transmission mechanism of XBRL-generated financial information; (2)to isolate the quality of financial information, which is viewed as mediator variables, from the numerous factors which affect corporate governance;(3) to set up the models of corporate governance on XBRL adoption. We analyze the effect of overinvestment,investors behavior,executive compensation,management takeover,management forecast,mangement compensation and other governance factors on XBRL adoption by mediator variable of quality of financial information; (4) to analyze the effect of stock liquidity and cost of debt on XBRL adoption; (5) to propose more suggestions on XBRL adoption and improve corporate governance mechanism.

XBRL(可扩展商业报告语言)对数据统一识别分类，一次录入、多次使用，影响了以财务信息为基础的合约，公司治理发生变化。研究XBRL财务信息传导机理及治理效应，有利于发挥XBRL财务信息的作用，提高资源配置效率和生产力水平、丰富信息和治理理论。已有研究关注公司治理对XBRL应用的影响,默认公司治理外生给定；研究XBRL应用直接影响公司治理，默认两者直接相关。这两个前提不太现实，XBRL经由中介变量影响公司治理。研究：(1)厘清XBRL财务信息传导机理；(2)从影响公司治理的因素中分离出财务信息质量这一独立变量，作为XBRL影响公司治理的中介变量；(3)构筑XBRL影响公司治理模型，利用财务信息质量为中介变量，分析XBRL对过度投资、机构投资者行为、管理层薪酬及接管和预测等治理因素的影响；(4)XBRL对股票流动性及债务融资成本的影响；(5)为XBRL应用的深化和公司治理机制的完善提出建议。

XBRL作为一种连接企业内外部信息披露的商业报告语言，厘清其直接由企业内部或由资本市场而影响内部治理效应，有助于其推广应用。着力厘清XBRL应用的信息披露传导机理、信息质量在XBRL治理过程中的中介效应、构筑XBRL治理模型、为完善实务应用与提升监管效率建言献策。实证发现XBRL经由价值信息链传递及其本身的信息采集加工效率优势，企业内源的高质量财报信息披露能力增强，外源的审计报告质量提升。XBRL的实施降低了信息使用者之间的信息不对称，使财务报表披露更及时透明；高质量财报信息压缩了投资者私有信息的套利空间、投资者风险认知分布更为收敛，股价漂移减弱，外部投资者市场行动更为一致，外部治理机制更为有效。风险下降也使得投资者减少了风险溢价诉求，上市公司节约了权益成本。XBRL增强了企业内外部信息传导与交互，加速项目决策信息调研与分析，管理层风险决策更为有效，抑制非效率投资。企业治理层经由XBRL更便于识别管理层行为，加强对其重大决策的监督，缓解了代理问题，抑制了管理层道德风险，改善薪酬治理环境，使得对管理层的业绩评价与薪酬激励更为有效，提升了薪酬敏感性应用效力。外生因素中，XBRL经由财政部与中国证监会不同标准的双重监管造成了监管内耗与冗余，加重了企业的执行成本、降低了XBRL的治理效率。组织间的XBRL实践（如供应链上下游、控制权市场、组织联盟、监管机构等同时使用XBRL）有助于提升治理效应。截面效应中，国企与非国企的XBRL应用动机存在差异，国企存在明显的实施优势。分析分析师、媒体、评级机构等独立第三方对XBRL技术的应用及其经济后果。共发表29篇论文（8篇SSCI\SCIE、14篇CSSCI检索），其中一篇发表于世界权威期刊Journal of Information Systems的2017年第1期第1篇，还有多篇发表于自然基金委认定权威期刊，出版专著2部，获得3次奖励，27人次学术交流与报告（3次特邀报告），培养61名硕博士生。研究厘清了会计信息技术传导机理、影响公司治理效应的内在机理，从供应链与组织间深化研究具有重要科学意义。