商业银行效率的宏微观机理研究：基于制度环境和影子银行约束视角

In the context of China’s New Normal, increasing bank efficiency should be the direction for deepening Chinese banking reform because it can optimize the resource allocation and promote sustainable economic development. This project investigates the macro and micro theories and mechanism of commercial bank efficiency from the perspectives of institutional environment and shadow banking constraint. In order to solve a lack of theory for bank efficiency, this project firstly builds a model to analyze the effect of institutional bias on bank efficiency on the Cobb-Douglas and investigates the impact of institutional environment on bank efficiency from the macro perspective. It also extends and improves the dynamic network SBM-DEA model to examine the effect of shadow banking on bank efficiency from the micro perspective. In addition, to overcome the problems of endogeneity, dynamic relation and regional difference in econometric models, it applies the Housman Taylor estimation, System-GMM method and so on to empirically investigate the impact of institutional environment on bank efficiency, the effect of shadow banking on bank efficiency and the relationship between institutional environment and bank efficiency. Finally, it provides a plan for improving bank efficiency based on the empirical analysis.

在经济新常态的背景下，通过提升银行效率优化资源配置促进经济的可持续发展，是中国银行业深化改革的方向。本项目从制度环境和影子银行约束视角研究商业银行效率的宏观和微观机理。首先，克服银行效率研究缺乏理论模型问题，基于Cobb-Douglas生产函数，构建制度偏离影响银行效率的理论模型，从宏观角度揭示制度环境对银行效率的影响理论与作用机制。然后针对影子银行问题，拓展与完善动态网络SBM-DEA模型，从微观角度分析影子银行对商业银行效率的内在影响与约束。其次，克服计量经济模型的内生性、动态关系和地区差异等问题，采用System-GMM、豪斯曼泰勒估计等方法实证分析制度环境对商业银行效率的影响、影子银行对银行效率以及对制度环境与银行效率关系的影响，通过宏微观结合分析制度环境对影子银行约束下的银行效率的效应。最后，在上述研究的基础上，提出中国商业银行效率提升的路径设计。

本项目基于制度环境和影子银行约束视角，研究商业银行效率的宏观和微观机理。首先，构建制度偏离影响银行效率的理论模型，从宏观角度揭示制度环境对银行效率的影响理论与作用机制。其次，针对影子银行问题，进一步构建出影子银行通过利润和风险途径影响银行效率的理论模型，分析影子银行影响银行效率的机制。然后，在模型方法上，改良并构建同时包含投入和产出的“好”和“坏”的效率测算新模型，还提出银行效率测算的新步骤和方法，从微观角度分析影子银行对商业银行效率的内在影响与约束。而且，实证分析影子银行业务对银行效率的影响，以及制度环境对影子银行约束下的银行效率的影响，通过宏微观结合分析制度环境对影子银行约束下的银行效率的效应。最后，在上述研究的基础上，提出中国商业银行效率提升的路径设计。. 项目研究发现：（1）提出“发展支持制度环境”的理论，认为适宜的制度环境可促进银行效率的提高。（2）构建影子银行理论模型，发现影子银行业务会同时增加利润和风险，但无法确定经风险调整后的利润增加能否提升效率。（3）拓展新的银行效率测算模型，并通过测算中国商业银行效率发现，如果不区分投入的“好”与“坏”，则会高估中国商业银行效率；影子银行业务同时增加了商业银行的利润和风险，影子银行业务有助于提升四大行尤其是股份制银行的效率，但是对中小银行的效率影响很小。（4）制度环境与银行效率的实证研究结果显示好的制度环境促进影子银行约束下的银行效率的提升，对非国有银行、城商行的影响更大，并且各地区制度环境的溢出效应差异明显。因此，本项目提出建立良好的制度环境促进银行提升效率，并在有效控制风险的情况下合理的引导银行开展影子银行业务的有益建议。.