突破中小企业发展瓶颈和释放新能量

The key of SMEs financial difficulty is Financial cost is too high, which is caused by the asymmetry of information between supply and demand. Therefore, either the firms or the banks could not bear such high interests. The financial resources hardly play their active roles to promote economic growth. For solve the problems, we need innovation of finance mechanism, and liberalizing financial market. In order to do so, it is necessary to lower the barriers of entrance to financial market , meanwhile we also find the effective mechanism for control financial risks. Only in this way, we can maximize the potential positive energy and keep the sustainable growth of economy. The core is to minimize asymmetry of information, it is the key for risk reduction and lowering financial cost. The modern network technique and large coverage of website could solve such problems in large extend. The network platform is more and more popular, and it is going to be more millions mini enterprises cradles for their born and growth , and also it is going to be the large carrier for close combination between real economy and financial economy. Our project will focus on the innovation practice from frontier finance market, integration the real case, big data and relative theory, to form the solid bases of policy, and to provide the operational program for government.

中小企业融资难的关键在于, 供需双方信息不对称导致的融资成本较高, 因此不论是企业还是银行都难以承担这种高利率，金融资源因而难以发挥其积极效应。解决这个问题的出路需要进行金融机制的创新，需要合理放开金融市场。在降低准入门槛的同时，能够找到行之有效的控制风险的机制和方法，这样保持可持续发展，才能最大的释放金融资源的潜在正能量。为此，充分解决信息不对称的问题是核心，是解决风险问题和融资成本的“牛鼻子”。现代网络技术和大面积覆盖的网络系统，能够在很大程度上解决这个问题, 能够有效降低成本和控制风险。网络平台正在成为千千万万中小微企业创业和成长的摇篮，同时它也越来越可能成为把实体经济与金融密切结合的载体。本项目的特点就是，力图融合这种来自第一线的金融制度的创新实践，把活生生的案例、相关的大数据与经典理论相结合，形成具有坚实的理论实证基础的政策依据，为政策制定提供可操作性的指导方案。

本课题“突破中小企业发展瓶颈和释放新能量”属于自然科学应急专项项目的一个子课题，于2013年4月申请，现在已经基本完成。. 由于微金融的研究是一个全新的领域，对此进行详尽的资料信息搜集是研究工作的重要基础。课题中前期，主要是搜集大量的关于中小企业融资的相关信息，包括国内几乎所有银行的涉及中小企业融资业务的信息，尤其是新兴的互联网金融的信息。此外，课题组还去南京、无锡、福建等地进行了调研，访问了政府金融办、中小企业局、工商局等政府机构，走访了各类银行机构，小贷公司，担保公司，典当行等非银行金融机构，同时也去了若干家中小企业进行实地调研。. 主要研究成果包括以下几方面内容：.一、描述当前微金融发展的最新现状,包括银行,非银行金融机构，尤其是对于互联网金融，进行了重点的描述。主要从融资产品和融资渠道的角度，反映了近年来大量出现的各种各样的金融机构是如何为中小微企业提供融资服务的。同时，对于各种不同的融资模式，进行了比较研究。.二、提炼了若干典型案例进行分析，包括在调研中发现的一些微金融创新模式，包括科技与金融相结合的创新模式，中小企业融资服务一体化模式，此外，还考察了地方金融市场的信用环境，以及目前微金融发展中存在的问题，对此进行了案例研究。.三、从理论上对于来自微金融第一线的大量实践材料进行加工、整合、总结与分析，从中发现微金融在中国发展的轨迹和规律。分析表明，微金融的迅速发展，强有力地推动了金融市场化的进程，大量的新兴金融机构进入市场，展开了一系列的有效竞争，初步形成了金融市场上的均衡价格决定机制。微金融的出现，在填补资金供求缺口方面，发挥了巨大的作用，尤其是互联网金融，在降低融资成本方面，在信息充分性方面，在融资对象的小微性质和草根性质方面，都具有很大优势。同时，对于如何防范其中可能存在的风险，也作了相应的论证。.总结近年来的微金融创新主要体现在以下几方面：.（1）进入壁垒的打破, 导致市场均衡价格能较合理的确定；（2）降低融资成本，从抵押贷款到信用贷款，扩大金融有效需求；.（3）采取创新模式扩大融资来源；（4）微金融创新对于银行产生的积极溢出效应。.四、根据上述的研究，提出相应的政策建议。主要包括，降低小贷公司成本的建议，担保公司与银行分担风险机制的建议，改善信用环境的建议，建立民营银行的建议等等。