社会网络中个体违约对其他个体违约行为的影响研究 - 以拍拍贷为例

In recent years, the subprime mortgage-crisis arising from the U.S. housing borrowers' defaults which triggered the global financial crisis has made the loans from financial institutions more difficult for individuals and small enterprises. Online peer-to-peer lending is a newly emerging form in financial markets, providing a convenient financial channel for individuals and small enterprises. In the financial market, borrowers and lenders interact directly online without banks and other financial institutions as an intermediary. However, how to prevent the online individual borrower's defaults is a new challenge for financial regulators. Using detailed transaction level data from PPDai - the first and largest P2P lending platform in China, we employ an expanded fixed effect Probit model to analyze how social networks influence the online individual borrower's default behaviors during peer-to-peer lending. The project not only provides a new thought and a new way to conduct research on the online individual borrower's default behaviors, but also provides theoretical and practical guidance for the micro-leading policy regulations.

近年来，由于美国住房借款人违约导致的次贷危机及由此引发的全球金融危机，使得个体和小微企业向银行融资变得更为困难。网络融资作为金融市场一种新兴的融资模式，为个体和小微企业提供了便利的融资渠道。在该市场中，不需要以银行等金融机构作为中介，借贷双方直接通过互联网完成交易。但如何预防个体网络借款人的违约行为，是金融监管部门不得不面临的新挑战。本课题拟研究社会网络中个体违约对其他个体违约行为的影响，使用中国首家最大个体网络借贷平台 - 拍拍贷详实的交易数据，运用扩展的固定效用Probit模型分析社会网络对个体借款人违约行为的影响，并总结出哪些因素会影响个体网络借款的违约行为。本课题的研究结果将为分析个体网络借款人违约行为提供新的思路和方法，同时为金融监管部门制定小微融资的政策法规提供理论与实践指导。

P2P网络借贷平台的健康发展，能进一步满足我国旺盛的民间借贷需求，解决中小企业融资难的问题，提升我国整个社会普惠金融产生的福利，都有重要意义。但从第一家P2P网络借贷平台2007年在我国诞生以来，违约率居高不下，导致平台倒闭、跑路现象频发，制约了我国P2P网络借贷平台的发展。 针对频发的网络借贷平台违约现象，本课题在归纳总结国内外相关研究基础上，运用情景实验法对中国P2P网贷违约行为的“猴子看，猴子做”现象进行了深入研究，尤其是对该现象存在的内部影响机理进行了深入剖析，主要包括以下几个研究问题：在目前中国P2P网络借贷平台运营背景中，个体违约行为是否会影响观察个体违约意向？如果会，具体的影响机制如何？不同类型的个体违约行为对观察个体违约意向产生的影响是否相同？如何抑制个体违约行为对观察个体的不良示范作用？本研究将有助于理解中国P2P网贷违约行为“猴子看，猴子做”现象的内部影响机理，区分不同类型违约行为产生不良示范作用的强弱程度，以及抑制中国P2P网贷违约行为的“猴子看，猴子做”现象的具体措施。由于借款人的违约行为与网络借贷平台的催收相互关联，违约行为的扩散与信息传递有部分相似的特征，且P2P网络借贷属于金融创新，因此，研究负责人在此课题基础上，拓展研究了适用于中国情境的P2P 网贷催收措施，知识创造及隐性知识转移机制，以及国家创新体系及企业创新方面的研究，也取得了较好的研究结果。截至目前为止，本项目负责人共发表学术论文12篇，被引用次数18次，其中SSCI检索论文2篇，包括管理领域一流国际期刊Business Strategy and the Environment, 其影响因子3.076, CSSCI检索论文4篇，含国家自然科学基金委认定A类期刊，“科研管理”（1篇）， “科学学与科学技术管理”（1篇）和“情报科学”（1篇） ，被国际学术会议录用2篇；主持并主研国内外科研项目10项，包括主持省级等科研项目7项，主研国家自然科学基金课题1项，参加国际科研项目2项；培养了2名博士毕业生，8名硕士毕业生（含4名德国学生）。