中国工业企业的国际化与经济绩效——基于异质性企业贸易理论与微观数据的研究

Based upon the newly emerging heterogeneous firms trade (HFT) theory and methodology, this project is trying to synthesize several authoritative large-scale micro datasets, so as to explore the internationalization and economic performance of Chinese industrial enterprises. In the context of deepening economic globalization, this theme under discussion is one cutting-edge scientific issue having attracted an increasing attention from areas concerning business administration and government macro-management. After discussing the definition and measurement of firm-level internationalization and economic performance, the project will study the endogeneous link and interaction mechanism between internationalization (focusing on trade and M&A) and economic performance (focusing on productivity and TFP in particular) of China's industrial firms from different perspectives, thus to investigate the micro-foundation and intrinsic mechanism of Chinese economic internationalization and economic performance. Drawing upon the thorough research, this project also manages to respond to the following strategic issues occurring in the course of Chinese economic reform, opening and development: how to further consolidate the micro-foundation, thereby transforming China into a strong economic power; how to carry out China's "going-out" strategy and the strategy of safely and efficiently exploiting "two markets" and "two kinds of resources"; how to promote the development of new-type industrialization-based real economy with enterprises as the mainstay, to cope with the "reindustrialization" strategy pushed by the United States and EU nations facing the global economic crisis.

本课题基于近些年国际上兴起的异质性企业贸易理论和方法并综合若干大型微观数据，研究中国工业企业的国际化与经济绩效问题。这是在经济全球化日益加深背景下企业工商管理与政府宏观管理都很关注的前沿性科学问题。课题在界定和测算企业国际化与经济绩效的基础上，从总体、行业、所有制、地区以及参与市场等多个维度研究中国工业企业的国际化（重点关注贸易与M&A）与经济绩效（重点关注单要素生产率与TFP）的内生关系与互动机制，揭示中国经济国际化与经济绩效变化的微观基础与微观机理，初步回答并进一步深化中国经济改革、开放与发展面临的以下重大战略性问题：一是如何进一步夯实企业微观基础，使中国真正从经济大国转变为经济强国；二是如何从企业层面落实近些年中国提出的"走出去"战略以及安全高效地利用两个市场和两种资源的战略；三是如何促进以企业为主体、基于新型工业化的实体经济发展，应对金融危机背景下欧美意欲推行的"再工业化"战略。

在经济全球化与全球价值链分工背景下，企业尤其是国际化企业日益成为国际市场竞争的主体以及国家之间竞争的基石，一个经济体的开放程度与国际竞争力在很大程度上取决于其微观企业的国际化与经济绩效。基于此背景，本课题采用中国工业企业微观数据并基于异质性企业国际化理论，分析中国工业企业的国际化与经济绩效及二者的关系。.截至目前，本课题已经完成的研究内容包括八个部分：（1）现实背景与研究问题的提出；（2）文献回顾与本项研究的贡献；（3）企业经济绩效的测算方法；（4）中国工业企业的国际化分析；（5）中国工业企业的经济绩效分析；（6）中国工业企业的出口自选择效应与学习效应；（7）中国工业企业加入全球价值链与经济绩效；（8）研究结论与政策启示。.通过经验分析和计量检验，本课题得到五个方面基本结论与启示：（1）国有股所占比重越高（如国有绝对控股）以及隶属关系级别越高（如中央所属）的企业则具有越低的全要素生产率（TFP）；（2）国家重点支持发展的工业行业中的企业未必具有较高的TFP水平以及增长率；（3）中国工业企业总体以及所有类型企业的出口自选择效应与出口学习效应均不显著；（4）加工贸易模式是中国企业参与全球价值链分工的重要渠道，由此产生的加工或装配学习效应不仅有助于扩大企业的产出与就业，还会提高企业的生产率；（5）生产性服务协调与联结着高度分散化的生产活动与无国界的复杂生产网络，不仅是全球价值链分工得以顺利展开的“黏合剂”，也促进企业的国际化发展与绩效提升。.本课题涉及的关键数据包括：（1）中国企业水平工业生产与贸易数据及二者的匹配；（2）按照ACF方法测算出了中国工业企业的TFP，这克服了同步偏差、选择偏差和共线性问题；（3）跨国投入-产出数据及其与企业水平数据的匹配。.本项研究在理论与经验上揭示了中国经济国际化与经济绩效变化的微观机理，对于中国正在进行的市场化改革以及以企业为基础的实体经济发展具有重要现实意义。