上市公司舞弊风险指数及监管机制研究——来自证券市场经验数据

立足中国资本市场股权分置改革后股份全流通这一重大制度变迁，紧紧围绕舞弊风险如何量化展开研究。依据已有的舞弊动机理论和相关契约理论、委托代理理论等构建不同性质企业和微观制度背景下管理者实施舞弊形成动因的理论分析框架，跟踪研究股改后上市公司以及危机公司舞弊行为动机新动向；运用案例分析，问卷调查，数据挖掘等方法，实证检验筛选出股改后上市公司，尤其是危机公司舞弊风险因子；从制度和文化、行为和财务等层面设计评价舞弊风险指标体系，构建一个能综合定性和定量两类指标评价上市公司舞弊风险模型，创建舞弊风险数据库，开发舞弊风险评价软件，发布上市公司（综合和分类）舞弊风险指数，实时测度舞弊风险高低；在此基础上提出构建包括公司内部治理、外部审计、政府监管及市场监管"四维一体"的分类舞弊综合监管机制，实现对上市公司舞弊风险的实时监控，本项目研究成果的推广应用对我国资本市场监管思路及实践将产生重大影响。

本项目紧紧围绕中国资本市场股权分置改革制度这一重大变迁，就如何识别舞弊风险因子（舞弊风险预警信号）并量化舞弊风险，架构更有效的舞弊综合监管机制展开研究。依据已有的舞弊动机理论和相关契约理论、委托代理理论等构建不同性质企业和微观制度背景下管理者实施舞弊形成动因的理论分析框架，跟踪研究股改后上市公司舞弊行为动机新动向；运用案例分析，问卷调查，数据挖掘等方法，实证检验筛选出股改后上市公司舞弊风险因子；从制度和文化、行为和财务等层面设计评价舞弊风险指标体系，构建了一个能综合定性和定量两类指标评价上市公司舞弊风险模型，创建较为完整的舞弊风险数据库，开发舞弊风险评价软件，发布上市公司舞弊风险指数，实时测度舞弊风险高低；在此基础上提出构建包括公司内部治理、外部审计、政府监管及市场监管“四维一体”的分类舞弊综合监管机制，实现对上市公司舞弊风险的实时监控。.经过4年项目组成员不懈的努力探索，本项目基本完成预期目标。期间培养研究生9名；出版专著1部；参加国际学术会议1次，参加国内学术会议4次，其中特邀做主题报告2次；撰写相关学术论文6篇，其中公开发表相关学术论文3篇，另外3篇已投稿；完成调查报告1份；建立了较为完整的舞弊公司数据库；申请软件著作权1项。本项目研究成果的推广应用对我国资本市场监管思路及实践将产生重大影响。有助于CPA更加有效地识别舞弊风险，提高舞弊审计的技术能力，更好地履行审计责任，保护广大投资者利益，增强我国会计师事务所的国际核心竞争力，推动我国会计师事务所做大做强；为监管部门、注册会计师、企业、资本市场改进和完善现有监管机制以及完善我国舞弊审计准则提供理论指导和实证经验证据支持，丰富和发展反舞弊理论与实践，有效地遏制上市公司舞弊行为。