考虑市场噪音条件下资产均衡价格波动性估计方法与应用研究

市场微观结构噪音使资产交易价格与均衡价格产生差异，对资产均衡价格波动性的估计方法提出了极大挑战。本课题拟在"已实现"波动研究的基础上，逐步放松资产均衡价格为连续半鞅过程和市场微观结构噪音独立的严格假设，沿着改进传统"已实现"波动估计量的总体思路，依次对一维和多维资产均衡价格的波动性估计方法进行研究。本课题试图通过理论推导、实证研究和仿真研究等方法，在同时考虑资产均衡价格过程存在跳跃和市场微观结构噪音的条件下对波动性估计方法进行探讨。本课题拟从三个方面进行深入研究：第一，研究同时跳跃和市场微观结构噪音条件下一维资产均衡价格波动性的估计问题；第二，研究同时考虑跳跃和市场微观结构噪音时多维资产均衡价格波动性的估计问题；第三，研究中国股市市场微观结构噪音的特征以及均衡价格波动性估计在资产配置中的应用。