基于交易信用和现金流量的动态库存管理

In commercial practice, sometimes supplier will provide price discount for the instant order payment by the retailers, or, allow trade credit to the retailers in order to attract customers, inhance market competitiveness, so as to increase the sales and market share. For the downstream retailers, it's worth to study their optimal choice for trade credit and ordering decision simultaneously. However, current literatures mainly focus on the problem under deterministic demand circumstance. Only few literatures study the stochastic demand problem, in which nearly all stochastic inventory models focus on single period problems. In this project, we hope to solve a multi-period, discrete time model of the retailer's operations with random demand, in which the joint financial and ordering decisions are made, the structure of the optimal policy, the analysis, together with an effective algorithm will be conducted. Through this project, we hope our results can provide a guidance to the firm's product ordering as well as financial operations.

在商业实践中，为了提高市场竞争力，吸引客户，从而增加销量和扩大市场占有率，供货商会愿意向下游企业提供立即付款折扣或者允许延期支付的优惠。在此情况下，下游零售商如何利用这些有利条件做好自己的资金和运作管理是值得研究的问题。然而当前针对这一联合决策的研究多集中在确定性需求上面，而针对随机需求的模型大部分是局限于单周期问题，多周期的联合决策的结果非常少。针对上述问题，本项目期望在多周期的环境下，深入研究企业的动态生产和融资的最优联合策略、分析策略的性质特征并提出有效的算法。通过本项目的研究，期望为企业的日常运作和资金管理提供一定的指导作用。

子问题一是针对广东省一家企业的押金补货行为建立两阶段资金和订货的联合模型展开的。押金补货策略是指零售商在第一阶段向供应商交纳一定的押金，在接下来的阶段中不需要再交纳额外的补货费用的补货方式。对于中小型零售商，它的补货策略往往受到自有资金的约束，当自有资金不足以订到报童模型的最优补货量时，不仅自身收益受到影响，还会影响到整条供应链的收益。.该课题针对供应商向其下游企业提供立即付款折扣或者允许延期支付优惠的供应链金融问题展开，课题基于随机需求模型，讨论了不同情形下生产/订货和资金的联合决策问题。项目主要基于两个子问题进行分析：两阶段的押金补货策略研究和单阶段/多阶段的部分交易信用最优订货策略研究。..子问题二是基于我们观察到在实际操作中往往采用部分交易信用而非完全的交易信用而开展的研究。因此我们试图将部分支付刻画到融资和订货的联合决策模型中去。我们考虑下面三种情形。.首先，基于部分延期支付，考虑有融资和库存情形的零售商订货决策问题。与传统报童模型不同的是该目标函数最大化期末现金水平而不是最小化总成本。我们证明最优订货决策满足两个阈值的订货决策，并考虑了不同的付款比例和存贷款利息对最优决策的影响。..其次，我们将部分交易信用和融资考虑的情形拓展到多个阶段进行。发现最优订货策略存在阈值结构，但该阈值是一个与状态变量，即库存和现金，相关的数值。实际中较难得出与状态变量无关的独立阈值。研究通过一些数值计算得到一些结果。..最后，我们将模型框架扩展应用到有生命周期的产品中, 建立了部分交易信用下的易逝品动态库存控制模型，证明此库存系统存在最优补货策略, 并对最后一周期给出“临界值”订货策略。..子问题三是考虑灵活的信用支付比例和初始资金状况的最优库存策略研究。该问题是基于确定需求率的EOQ模型，考虑订货成本是延期付款时间的函数展开的。