Basel III框架下商业银行监管资本套利识别研究

Regulatory capital arbitrage (RCA) is that: in the premise of capital supervision, commercial banks use the internal defects of regulatory system to reduce the regulatory capital requirements without any changing of their actual risk, through some financial designs. In our country, along with the strength of regulatory capital constraints, there have been a large number of regulatory capital arbitrage behaviors. We expect that, different from the laissez-faire attitude of western countries, the Chinese government will give a greater degree of discretion to regulators, and give more severe punishment to regulatory capital arbitrage. One of the key problems lies in the detection of regulatory capital arbitrage banks. The project intends to construct a detection model using 3 kinds of information including cause, performance and assessment. Focus on: the reliability of non circumvention, the validity of external assessment index, the interpretation of endogenous variables and the dynamic of circumvention. The project aims to serve for the detection of regulatory capital arbitrage banks bank supervision departments on the Basel III framework. And provide basis for improving the effectiveness of capital supervision system.

监管资本套利(RCA)是商业银行在不违背资本监管制度的前提下，利用制度的内在缺陷，通过某种金融设计，在不改变实际风险水平的情况下降低监管资本要求的行为。其是Basel协议自身缺陷所导致的两大问题之一，也是Basel委员会不断修正Basel协议的主要原因。在我国，随着资本监管约束的强化，目前也已经出现了大量监管资本套利行为。我们预计与西方国家相对放任的态度不同，我国政府将给予监管部门更大程度的自由裁量权，并对监管资本套利给予较为严厉的惩罚。其中一个关键的问题便在于对监管资本套利银行的识别。项目拟基于监管资本套利的引发因素、展现结果与外部评价3方面信息，构建具有及时识别功能的判别模型。重点解决：非规避样本的可靠性、外部评价指标的有效性、解释变量的内生性以及规避手段的动态性等问题。项目旨在服务于Basel III框架下监管部门对于监管资本套利银行的识别，为其提高资本监管制度的有效性提供依据。

监管资本套利(RCA)是商业银行在不违背资本监管制度的前提下，利用制度的内在缺陷，通过某种金融设计，在不改变实际风险水平的情况下降低监管资本要求的行为。其是Basel协议自身缺陷所导致的两大问题之一，也是Basel委员会不断修正Basel协议的主要原因。.我国与西方国家的一个巨大差异，在于经济系统内部隐性担保的无处不在，商业银行等金融机构享有政府的强大背书，而表外理财也自然获得了银行本身的内在兜底。在这样的家长制架构下，商业银行抵抗系统性风险，除了依托资本，还可以借助资本以外的其他内容，监管资本概念尚未十分关键，进而导致我国商业银行监管资本套利行为具有行业的普遍性与高度的自我认同感。.项目的主要研究内容包括：1）研究了基于风险度量模型的监管资本套利模式，并进行了数学推导和证明；2）基于引发因素和展现结果两方面数据测度了我国商业银行监管资本套利的规模；3）针对新兴的P2P网络借贷，从监管套利视角研究了具有中国特色的P2P模式；4）引入信息不对称假设，从理论上证明了杠杆率限制对于遏制监管资本套利的作用；5）梳理监管资本套利的理论基础，寄望推动学界研究口径与对话口径的一致性。.项目研究中遇到的主要问题包括：1）随着商业银行监管资本套利行为的广泛化与显性化，对监管资本套利银行进行识别的意义大幅下降；2）契约型架构中嵌套关系不断复杂化，穿透识别难度增加，微观数据无法获得；3）资本监管制度与商业银行监管资本套利手段进入快速螺旋式上升阶段，样本与数据的稳定性严重缺失。.项目取得的主要研究成果包括：8篇论文，全部有课题负责人署名，且全部标注为本项目（项目批准号：71303169）资助完成。其中1篇为SSCI/SCI检索，1篇为SCI/EI检索，5篇为CSSCI检索，1篇为CSSCI扩展版检索。