基于多尺度系统理论的证券市场微观结构方法研究

与传统金融理论不同，我们认为金融市场由具有不同交易时间尺度的投资者组成。金融市场是一个多层次、复杂系统，交易行为的产生过程是一个多层次的复杂网络，每一层次对应一个特定尺度（频率），对其现象或过程在不同时间尺度上进行观察、描述、分析有利于揭示市场的本质。本项目将基于统计特性的多尺度变换系统理论与市场微观结构理论、现代信息处理技术相结合，建立市场微观结构的多尺度理论框架，完善多尺度特色的高频数据金融市场微观结构理论研究方法。通过研究交易行为的多间尺度性质揭示市场的微观结构，研究价格形成的多尺度机制与多尺度风险定价模型，为发展金融市场微观结构理论提供了一个新的思路。