中国对外直接投资宽度与深度对企业创新的影响研究

Innovation is an important means to solve the problems of "new normal" in China’s economic development, while Outward Foreign Direct Investment is a significant way to resolve the problems of upgrading China’s innovation capability. At present, Chinese enterprises have formed their own multinational management strategies in the selection of foreign investment path, some of them focus on a few markets, others invest in different markets, and the other select investment both in existing markets and new markets at the same time, more important, choosing a path of OFDI has been an important force to affect the overseas investment on innovation. However, the existing research has not only paid little attention to the characteristics of the "intensive cultivation" and "overseas expansion" of the multinational enterprises in emerging economies and their impacts on innovation, but also unspecified the breadth and depth of overseas investment on the overall effect of innovation and their respective effects and mechanism. Besides, the consideration on policy system security and enterprise strategic choice is even scarcer in existing research. This project attempts to answer the following questions: What is the effect of OFDI on innovation? What is the effect of the breadth and depth of OFDI on the overall effect of innovation and their respective effects? How does the breadth and depth of OFDI play an important role in innovation, and how to choose the path of OFDI to enhance the innovation ability or performance?

创新是解决中国经济发展“新常态”所存在问题的重要手段，而对外直接投资是寻求解决中国创新能力提升问题的重要路径。目前中国企业在对外投资路径选择上已经形成了各自的跨国经营战略，或是集中于少数市场投资，抑或是投资于不同市场，还有的则是同时在已有市场和新市场投资，对外直接投资路径选择是左右企业海外投资对创新作用效果的重要力量。但已有的研究很少关注新兴经济体跨国企业在少数市场中的“精耕细作”和“开疆扩土”式的海外经营行为的特征及其对创新的影响，并未明确海外投资宽度和深度对创新的总体效应以及各自的作用效果和作用机制，更缺乏对政策制度保障和企业战略选择的研究。本项目试图回答以下几个问题，对外直接投资对创新的作用效果如何？对外直接投资宽度与深度对创新的总体效应和各自的作用效果如何？对外直接投资宽度与深度是如何对创新起作用的，企业该如何选择对外投资路径以提高创新能力或绩效？

项目紧扣开放条件下中国制造业迈向高端的现实，对外直接投资是解决中国创新能力提升问题的重要路径，利用好国内国际两个市场、两种资源有助于企业创新绩效的提高。项目基于国际商务、国际经济学的分析框架，利用制度经济学、产业经济学、区域经济学、组织行为学和战略管理等理论探究对外直接投资动因和成效问题。主要研究内容和结果包括以下三方面内容：（1）将正式制度和非正式制度纳入至对外直接投资动因研究的分析框架中，拓展了基于制度基础视角分析新兴经济体企业跨国投资决策影响因素的研究边界，研究发现区域制度复杂性（正式制度）和政治关联（非正式制度）不利于企业对外直接投资，社会资本则会促进企业跨国经营，异质性分析结果表明投资模式和企业所有权差异等会影响制度的作用。（2）本项目较早地基于动态视角从理论和实证两个维度研究企业对外直接投资的成效问题，尤其是跨国经营对创新的作用。已有研究忽略了进入东道国市场过程中“逆向溢出效应”作用条件发生改变的这一事实。研究发现，对外直接投资速度、进入模式、引进外资以及对外直接投资宽度和深度对企业绩效的影响较大，包括企业所有权、投资动机和吸收能力等在内的企业因素以及国家制度、制度多样化等层面因素都会影响企业跨国经营绩效，需要指出的是动态视角下对外直接投资对企业绩效的影响是非线性的。（3）本项目重点考察了母国制度的作用机理，并进一步分析了具体战略和政策的作用效果，如，FTA战略、低碳试点政策、环境规制以及高铁建设等。在把握制度和政策作用效果之后，基于对外直接投资对创新等绩效的影响，从政策支持、市场制度改革、企业投资布局等方面出发提出通过对外直接投资提高创新绩效的对策建议。